详情

　　4月30日，A股2026年一季报收官，备受留情的“贤达钱”——社保基金，也终于交出了其“季度收货单”。今天我们就来盘一盘，“国度队”这波又偷偷布局了哪些领涨赛说念和大牛股。

　　说到握仓行业，社保基金的“偏疼”颇为昭彰，将顺周期打底、硬科技冲锋、医药股兜底的花样班师拉满。本年前四个月，以AI算力为首的科技办法大放异彩，有色等周期板块也相似有所施展。5月份，市麇集如何演绎？哪些板块会更具投资价值？龙头有哪些？

　　持续周期托底

　　4月的临了一日，上市A股2026年一季报收官，5504只A股公司，唯有6只未能按期败露财报。

　　统计袒露，社保基金2026年一季度末共现身于707家公司的前十大鼓励/通顺鼓励名单，相较2025年四季度末增多了56家。而从个股的握仓变动来看，一季度社保基金新增仓了220家公司，持续增握了198家公司，对181家公司进行了一定的减握，108家公司最新握股比例与上一证据期末不变，另外还有165家公司，社保基金退出了其新一期大鼓励名单，举座来看，增握比例要高于减握比例。

　　本年首季，社保基金照旧保管了顺周期打底的作风。仓位最重的三个行业顺序为银行、非银金融、基础化工。前十大重仓股也无数来自上述行业，农业银行的仓位最高，一季度末社保基金握有公司股份235.21亿股，握股市值高达1575.9亿元，持续位居公司第四大鼓励。工商银行紧随后来，季度末被社保基金握股123.32亿股，握股市值也高达942.14亿元。相似被社保基金纳入前十大重仓股的还有交通银行，季度末握股市值为217.36亿元。银行股功绩筑底回升，2026年一季度举座净利润同比增长3%，持续以银行股“打底”，安全性拉满，十足稳妥社保基金“稳”字当头的调性。

　　非银金融板块，中国东说念主保、耿直证券、国信证券3只个股入选社保基金一季度末前十大重仓股，保障估值仍处历史低位，券商受益于一季度市集交投活跃，日均股基成交额同比大幅增长，随着成本市集回暖的东风捡收益，既庄重又有弹性，相似高度契合了其顺周期布局的想路。

　　增握科技、医药

　　持续重仓顺周期的同期，社保基金一季度还实行了“硬科技冲锋、医药股兜底”的操作，加码了半导体、PCB等硬科技赛说念，深南电路、沪电股份王人成为其重心加仓对象。

　　以深南电路为例，一季度末前十大鼓励中共出现了世界社保基金2101组合、基本养老保障基金八零二组合、世界社保基金113组合三只社保基金，除了世界社保基金2101组合略有减握，另外两只基金均为一季度技艺新进重仓（见图1）。

　　沪电股份的前十大鼓励中则同期出现了世界社保基金109组合、世界社保基金2101组合的身影，世界社保基金109组合的握股与上一证据期末不变，世界社保基金2101组合则为一季度新进重仓（见图2）。

　　AI作事器需求爆发，深南电路功绩稳步增长，公司一季度末终了归母净利润8.5亿元，同比增长73.01%；沪电股份一季度末终了归母净利润12.42亿元，同比增长62.9%。社保基金这波增握操作，可谓踩中了风口。

　　本年以来，彭祖屡次在直播栏目平共享了科技板块的投资契机，并精确挖掘了源杰科技、长飞光纤、新易盛等超等大牛股，在最新的直播中，彭祖凭据5月份的投资地点和科技细分领域的契机再次作念了共享。

　　医药算作“刚需中的刚需”，不论市集若何波动，健康需求遥远存在，社保基金的积极加仓，也主打一个“稳”字当头。

　　多肽药办法股甘李药业，一季度末同期被世界社保基金113组合、基本养老保障基金八零二组条约期重仓，且相较上一证据期末，两只基金均实施了持续增仓操作（见图3）。

　　医疗器械办法股鱼跃医疗的前十大鼓励中，半壁山河王人来自社保基金，其中基本养老保障基金二零零九组合略有减握，世界社保基金102组合握仓与上一证据期末握平，另外3只基金则接踵完成了持续增握或新进重仓的操作（见图4）。

　　可爱功绩施展

　　一直以来，社保基金对重仓股的功绩施展王人特别看中，本年一季度也不例外，尤其是新进重仓或持续增仓的个股（见表2）。

　　如招金黄金，一季度末，世界社保基金406组合以新进姿态成为公司第八大鼓励，季度末握股559.69万股。不雅察公司证据期内功绩施展，其间终了贸易收入1.79亿元，同比增长82.79%，终了归母净利润1.87亿元，相较旧年同期强势扭亏。

　　2025年以来，贵金属价钱的握续狂飙，班师为A股关系上市公司注入苍劲能源。不同于往年的阶段性高潮，2025年贵金属的牛市行情连气儿全年，背后是民众地缘政事打破升级、好意思联储降息周期开启等多重成分的共振，重复民众央行握续购金，黄金的避险属性与货币属性被握续放大，而白银则受益于光伏、新能源汽车等工业需求的爆发，供需缺口进一步扩大，涨幅远超黄金。

　　业内东说念主士无边以为，2026年贵金属牛市花样仍将延续，不外波动或有所加大，板块估值仍具有上行空间。历久来看，民众货币体系重构、央行购金趋势不改、新能源产业带动白银需求增长，将握续辅助贵金属市集向好。随同投资者历久成就理念潜入，黄金ETF等简单器具握续吸金，范畴屡立异高。料到后市，贵金属有望持续依托宏不雅周期与产业逻辑，保握强势施展，成为连气儿中历久的贫寒投资干线。

　　再比如铜冠铜箔，一季度终了贸易收入18.42亿元，同比增长32.04%；归母净利润1.06亿元，同比大幅增长2138.17%。一季度销售毛利率达8.79%，同比提高6.07个百分点。受AI算力需求运转，高端HVLP（高频超低综合）铜箔供不应求，全年产量同比大增232%。PCB铜箔业务毛利率同比提高4.31个百分点至6.16%。境外收入大幅增长至1.80亿元，袒露国外市集拓展获取见效。一季度末，社保基金2106组合以243.14万股的握仓开云体育，新进成为了公司第六大鼓励。二级市集中，公司股价亦然大幅高潮，4月30日再创历史新高（见图5）。